$19 мільярдів ліквідацій: як довгі позиції спричинили найбільший крах криптовалют в історії

$19 мільярдів ліквідацій: історична подія на криптовалютних ринках

10 жовтня 2025 року криптовалютний ринок зіткнувся з найбільшим одноденним ліквідаційним заходом в історії, коли приблизно $19,1 мільярда у кредитних позиціях було ліквідовано. Ця безпрецедентна подія спричинила шок у криптоекосистемі, перевершивши попередні ринкові крахи, такі як крах через COVID-19, колапс FTX та ведмежий ринок 2018 року. Примітно, що $16,7 мільярда з цих ліквідацій припадали на довгі позиції, що підкреслює ризики надмірно кредитних бичачих ставок у високоволатильних ринках.

Ця стаття досліджує ключові фактори, що спричинили крах, його вплив на ринок та важливі уроки, які трейдери та інвестори можуть винести з цієї історичної події.

Що спричинило ліквідацію на $19 мільярдів?

Ліквідаційна подія була переважно викликана геополітичними напруженнями. Колишній президент США Дональд Трамп оголосив про 100% тариф на всі китайські імпорти, що знову викликало побоювання щодо торгової війни між США та Китаєм. Це оголошення спричинило панічні продажі на глобальних фінансових ринках, включаючи криптовалюти. Взаємозв’язок крипторинків із макроекономічними та геополітичними подіями став очевидним, коли основні криптовалюти зазнали різкого падіння:

• Bitcoin (BTC): впав із $125,000 до $104,000.

• Ethereum (ETH): опустився нижче $3,500, зазнавши значних втрат у вартості.

Оголошення призвело до каскадних маржинальних викликів і спрацьовування стоп-лоссів, що посилило розпродаж і створило ефект доміно на ринку.

Роль кредитного плеча у волатильності крипторинку

Кредитне плече давно є двосічним мечем у торгівлі криптовалютами. Хоча воно дозволяє трейдерам збільшувати потенційні прибутки, воно також значно підвищує ризик ліквідації під час ринкових спадів. Під час цієї події:

• Понад 1,6 мільйона торгових акаунтів було ліквідовано.

• Автоматизовані торгові алгоритми та боти посилили низхідний імпульс, спричинивши хвилю розпродажів.

Цей крах став суворим нагадуванням про небезпеки високого кредитного плеча, особливо на такому волатильному ринку, як криптовалюта.

Поведінка Bitcoin, Ethereum та альткоїнів

Хоча Bitcoin і Ethereum зазнали значних втрат, альткоїни постраждали найбільше. Багато токенів із меншою капіталізацією втратили у вартості від 50% до 90%, що підкреслює підвищені ризики, пов’язані з менш ліквідними активами під час періодів ринкової турбулентності.

Поведінка стейблкоїнів під час краху

Стейблкоїни, такі як Tether (USDT), тимчасово отримали премії, оскільки інвестори шукали безпечніші активи. Однак деякі стейблкоїни на короткий час втратили свої прив’язки через екстремальну ринкову волатильність. Це підкреслило як сильні сторони, так і вразливості стейблкоїнів як притулку під час ринкового хаосу.

Активність китів і спекуляції щодо інсайдерської інформації

Додаючи інтриги, повідомляється, що кит-трейдер відкрив шорт-позиції на понад $1,1 мільярда в Bitcoin і Ethereum перед крахом. Це викликало спекуляції щодо можливої інсайдерської інформації, хоча жодних конкретних доказів не було представлено. Така активність підкреслює вплив великих гравців на крипторинок і потенціал для маніпуляцій.

Порівняння з минулими крахами криптовалют

Подія ліквідації на $19 мільярдів викликала порівняння з попередніми ринковими крахами, включаючи:

• Крах через COVID-19: викликаний глобальною економічною невизначеністю.

• Колапс FTX: результат системних ризиків у великій біржі.

• Ведмежий ринок 2018 року: відзначений тривалими зниженнями цін на криптовалюти.

Хоча кожна подія мала унікальні тригери, спільною рисою є роль кредитного плеча та каскадних ліквідацій у посиленні ринкових спадів.

Роль автоматизованих торгових алгоритмів і ботів

Автоматизовані торгові алгоритми та боти відіграли значну роль у краху. Ці системи, розроблені для виконання угод на основі попередньо встановлених умов, сприяли швидкому розпродажу, спрацьовуючи стоп-лосс ордери та маржинальні виклики. Хоча ці інструменти можуть підвищувати ефективність ринку, вони також можуть посилювати волатильність під час періодів екстремального стресу.

Інфраструктура ринку під тиском

Крах також перевірив стійкість ринкової інфраструктури, включаючи біржі та DeFi-протоколи. Деякі платформи повідомили про затримки в обробці ліквідацій, що підкреслює необхідність надійних систем, здатних витримувати екстремальну волатильність. Ця подія підкреслила важливість постійного вдосконалення ринкової інфраструктури для забезпечення стабільності під час турбулентних часів.

Уроки управління ризиками

Подія ліквідації на $19 мільярдів є застереженням для трейдерів та інвесторів. Основні висновки включають:

• Уникати надмірного кредитного плеча: Високе кредитне плече може посилити втрати та призвести до швидких ліквідацій.

• Диверсифікувати інвестиції: Розподіл інвестицій між різними активами може зменшити ризики.

• Розумно використовувати стоп-лосс ордери: Хоча стоп-лосс ордери можуть обмежити втрати, вони також можуть сприяти каскадним розпродажам під час ринкових крахів.

• Бути поінформованим: Розуміння макроекономічних і геополітичних факторів може допомогти трейдерам передбачати рухи ринку.

Довгострокові наслідки та перспективи відновлення

Незважаючи на серйозність краху, Bitcoin залишився вище своєї 200-денної ковзної середньої, що свідчить про те, що подія може бути тимчасовою корекцією, а не довгостроковим розворотом тренду. Аналітики зазначили, що крипторинок історично демонстрував стійкість, відновлюючись після минулих крахів і досягаючи нових максимумів.

Подія також підкреслила взаємозв’язок крипторинків із глобальними макроекономічними факторами, такими як торгові війни та політика Федерального резерву. Оскільки інституційне впровадження криптовалют продовжує зростати, ці фактори, ймовірно, відіграватимуть дедалі важливішу роль у формуванні динаміки ринку.

Висновок

Подія ліквідації на $19 мільярдів 10 жовтня 2025 року увійде в історію як переломний момент для криптовалютного ринку. Вона виявила вразливості високого кредитного плеча, вплив макроекономічних подій і необхідність надійної ринкової інфраструктури. Для трейдерів та інвесторів це є суворим нагадуванням про важливість управління ризиками та залишатися поінформованими на постійно змінюваному ринку.

Хоча крах був безсумнівно болючим для багатьох, він також пропонує цінні уроки, які можуть допомогти криптоспільноті побудувати більш стійкий і стабільний ринок у майбутньому.