加密貨幣交易必備知識：4 分鐘認識訂單簿
當面對加密貨幣閃電般的速度時，捕捉交易活動即時視圖的能力可能成為加密貨幣交易者可以使用的有影響力的工具。好消息：訂單簿正好提供了這一點。
訂單簿是特定加密貨幣的每個待處理買賣訂單的清單。交易所使用它來匹配買入訂單和賣出訂單，並確定資產的價格。因此，訂單簿是加密貨幣交易者的重要工具，因為它顯示了用戶交易量和市場流動性。
作為交易者，您可以利用訂單簿來發揮自己的優勢，研究其中包含的數據以告知您的下一個部位。我們隨時為您提供協助。在本文中，我們將探討什麼是訂單簿、它的各個組成部分是什麼，以及如何使用訂單簿來幫助您進行加密貨幣交易。
加密貨幣訂單簿重點
訂單簿是特定資產對目前待處理的買賣訂單的清單。交易所使用它來匹配訂單並確定資產的價格。
訂單簿通常顯示資產的價格、交易數量以及購買或出售資產的累積數量。
交易者使用訂單簿來告知他們的交易決策。它可以洞察市場深度、流動性以及潛在的支撐和阻力水平。
訂單簿確實有一定的局限性，例如只能提供僅限於單一交易所的狹隘見解、可能出現虛假和誤導性訊號，以及歷史數據不可見。
認識加密貨幣訂單簿
我們已經確定了訂單簿是什麼——加密貨幣交易所上針對特定資產的待處理買賣訂單的清單。上圖顯示了 OKX 交易所的典型訂單簿，特別是 BTC/USDT 現貨對。讓我們來看看訂單簿的所有元素。
加密貨幣訂單簿元素（一）：價格
最左邊是標示「價格」的欄位。對於紅色數字，這是交易者想要以 BTC 出售資產的要價（或賣出價）。綠色數字顯示交易者想要購買資產的買入價（或買入價）。
在 OKX 交易所，賣價和買價的價格從最高到最低運行，這會影響訂單的匹配方式（下面有更多關於訂單匹配的內容）。訂單簿中間的價格更具競爭力，也更接近真實的市場價格。同時，訂單簿頂部的賣價和底部的買價代表交易者試圖獲得盡可能最好的價格。
加密貨幣訂單簿元素（二）：數量
「金額」指以所示價格交易的資產數量。重要的是要記住，交易者可以買賣整個加密貨幣單位或部分單位。
加密貨幣訂單簿元素（三）：總計
「總計」指以規定價格買入或賣出的資產的累積數量。它可以用來衡量特定價格點的整體流動性。
您還會看到中間的一個數字 - 在我們的 BTC / USDT 範例中顯示為 62,365.3。這是中間市場價格，顯示最佳賣價和買價之間的平均價格。
同時，您會在訂單簿底部找到兩個百分比數字——買入和賣出訂單各一個。這代表了交易所的交易量，提供了市場流動性的衡量標準。
而且，水平條（根據訂單以紅色或綠色顯示）提供了在該特定價格點競價或提供的資產總額的快速直觀表示。
關於加密貨幣訂單簿需要了解的關鍵術語
現在我們已經了解了訂單簿的詳細信息，當您使用訂單簿進行交易時，了解一些關鍵術語非常重要。
加密貨幣訂單簿術語（一）：書的頂部
最低賣價和最高買價。這些訂單通常會先被執行。
加密貨幣訂單簿術語（二）：買賣價差
最高買入價與最低賣出價之間的差額。價差較小通常意味著交易所的流動性較高，這意味著有很多買家和賣家。價差較高表示流動性較低，這會帶來較大的價格波動。
加密貨幣訂單簿術語（三）：市場訂單
市價單是交易者以市場上當前最佳價格買入或賣出資產的訂單。市價訂單允許交易者立即建倉。
加密貨幣訂單簿術語（四）：限價單
限價單是交易者以不高於或不低於特定價格購買或出售資產的訂單，這取決於它是買入還是賣出訂單。限價訂單使交易者能夠更好地控制他們收到的價格。
加密貨幣訂單簿術語（五）：滑價
當執行價格與交易者預期價格不同時。高滑點通常發生在流動性較低、價格快速上漲和下跌的情況下。
加密貨幣訂單簿術語（六）：停損
一種風險管理工具，允許交易者設定一個價格點，其未平倉交易將自動關閉。當價格走勢違背預期時，停損可以幫助交易者將損失降至最低。
加密貨幣訂單簿術語（七）：獲利了結
交易者用來自動平倉價值成長的另一個風險管理工具，目的是鎖定收益。
訂單簿如何撮合訂單？
現在讓我們看看訂單簿如何匹配買入和賣出訂單。如上所述，訂單簿按從最高到最低的順序建立買入價和賣出價。當訂單進來時，交易所將給出訂單簿中的最佳可用價格 - 稱為訂單簿頂部。如果買價和賣價訂單的數量匹配，則訂單將被執行。如果數量不匹配，則還將使用下一個最佳可用價格（訂單價格的新最高價格）的訂單，依此類推。
這是一個例子。收到 20 BTC 的買入市價訂單，最佳賣出價為 15 BTC 數量。交易所將使用 15 BTC 的賣出訂單來覆蓋三分之二的買入訂單。下一個最佳賣出訂單是 10 BTC，因此交易所將使用該訂單中的 5 BTC 來覆蓋原始買入訂單的其餘部分。
如何在交易中使用訂單簿
現在我們已經了解了訂單簿是什麼以及它是如何運作的，那麼您如何在自己的交易中使用它？
確定支撐位和阻力位
訂單簿可以為您提供有關支撐位和阻力位可能在哪裡的線索。如果在特定價格水準看到大量買單，則可能表示存在支撐位。相反，某個價格點的一組賣單可能暗示阻力區域。
為您的訂單定價
透過提供最佳可用買賣訂單的可見性，您可以策略性地使用訂單簿來為您的訂單定價，以試圖獲得有利的價格。以上面的 BTC/USDT 為例，如果您想出售 BTC，您可以以 62,365.3 左右的價格下達賣單，希望能獲得最好的價格。然而，請記住，這個價格並不能保證，因為更好的賣單也會發揮作用。在這種情況下，使用限價單可能會有所幫助，因為它可以讓您更好地控制頭寸執行的最終價格。
分析市場深度
訂單簿可以用來衡量資產的整體市場深度，這與流動性密切相關。貨幣對的深度市場顯示買賣雙方都有大量交易者，理論上這應該意味著細粒度的價格。反之亦然，因為低市場深度表明價格很容易被大的市場訂單所影響。許多交易者在決定是否交易貨幣對之前，會根據自己的風險承受能力來檢視市場深度。如果他們厭惡風險，那麼市場深度較低且價格波動較大的貨幣對可能不是明智之舉。
訂單簿的優點和局限性
儘管訂單簿對交易者來說是一個有用的工具，但了解其限制和優點也很重要。
優點
透明度：每個交易者都可以存取相同的即時定價數據，包括交易量和當前最佳可用價格。
尋找進入點和退出點：由於訂單簿可用於識別支撐位和阻力位，因此交易者可以使用該功能為其交易設定有效的進入點和退出點。這是因為一旦達到支撐位和阻力位，通常就預示著資產價格趨勢的變化。
操縱的可見性：研究訂單簿可以幫助您識別市場操縱。通常情況下，多個交易者會下大訂單來影響當前的供需。有了這種可見性，誠實的交易者就可以平倉並調整策略以避免損失。
便捷的幣對交易：訂單簿對於OKX等交易所能夠讓用戶輕鬆存取多個交易對進行現貨交易至關重要。主要交易所的交易者受益於可用的高流動性，這可以幫助他們以較低的滑點獲得有利的價格。
限制
單一交易所的狹隘視角：訂單簿的洞察力有限，因為它們僅顯示單一交易所的市場深度和價格趨勢。因此，訂單簿上的價格可能並不代表資產的真實價值。
資訊有限：由於訂單簿僅顯示當前訂單而不是過去的交易，因此它們可能無法揭示對資產的真實情緒。在這裡，查看過去的表現也是了解整體情況的關鍵。
假訊號：訂單簿有時容易出現假訊號，通常是由於為了操縱市場而下的大訂單造成的。一些交易者可能會錯誤地在沒有適當的技術分析的情況下對這些虛假訊號做出反應，並因此遭受損失。
結語
簡而言之，訂單簿為您提供有價值的信息，幫助您做出更明智的交易決策。透過即時透明地查看交易所下的買價和賣價訂單，您可以了解市場情緒和活動，幫助您發現價格。
儘管該功能並非沒有局限性，例如其洞察力的狹窄和潛在的錯誤信號，但它是在加密貨幣固有的波動性中指導您決策的另一個有價值的工具。有興趣了解有關技術分析的更多資訊以幫助您做出更明智的交易決策嗎？如果是這樣，請查看我們的熊旗形態、移動平均收斂發散指標和隨機振盪指標指南。
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延伸閱讀：
什麼是訂單簿，它是如何運作的？：https://b2broker.com/zh-hant/library/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work/
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